Gli investimenti in polizze assicurative riducono la base di calcolo dell’Ace

Base Ace da sterilizzare in presenza di polizze che rientrano nella definizione di prodotti di investimento assicurativo prevista dalla lettera w-bis.3 dell’articolo 1 del Tuf (testo unico della finanza). Lo stabilisce la risposta a interpello 232/2022 delle Entrate, che affronta per la prima volta un interrogativo che si pone sin dalla introduzione della nuova ipotesi di riduzione dell’agevolazione ad opera della legge 232/2016.

L’interpello oggetto della risposta 232/2022 riguarda le ricadute, ai fini del calcolo dell’Ace, che si pongono per quelle imprese che hanno investito liquidità mediante sottoscrizione di apposite polizze assicurative.

L’articolo 1, comma 6-bis, del Dl 201/2011 prevede che la base dell’agevolazione non ha effetto fino a concorrenza dell’importo dell’incremento delle consistenze di titoli e valori mobiliari diversi dalle partecipazioni rispetto al saldo esistente a fine 2020. Il quesito sottoposto alle Entrate è se tra gli investimenti da considerare rientrino anche i versamenti effettuati su polizze assicurative.

L’Agenzia sottolinea preliminarmente che il contenuto della norma sopra richiamata è stato illustrato dall’articolo 5 del Dm attuativo del 3 agosto 2017, che ha stabilito che per individuare i titoli non partecipativi si deve fare riferimento al contenuto dell’articolo 1, comma 1-bis del Dlgs 58/1998 (Tuf). Tenendo conto della evoluzione della disciplina del settore assicurativo, e della ratio della norma agevolativa, occorre però integrare il suddetto rinvio, estendendolo agli strumenti finanziari indicati dall’articolo 1, comma w-bis.3 del Tuf. Questa disposizione, afferma la risposta 232, definisce quale «prodotto di investimento assicurativo», in base al regolamento comunitario Priips, un prodotto che presenta una scadenza o un valore di riscatto esposti in tutto o in parte, in modo diretto o indiretto, alle fluttuazioni del mercato. Non si qualificano come prodotti di investimento assicurativo i prodotti “non vita” nonché i contratti assicurativi vita qualora le prestazioni previste dal contratto siano dovute soltanto in caso di decesso o incapacità per lesione, malattia o disabilità.

Tutte le polizze che, non rientrando nelle descritte esclusioni, sono definibili come prodotti di investimento assicurativo, configurano invece, conclude la risposta 232, investimenti in titoli e valori mobiliari diversi dalle partecipazioni e vanno computati nel calcolo della sterilizzazione prevista dall’articolo 5, comma 3, del Dm attuativo dell’Ace.